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招商信诺资管注册资本增至5亿 保险资管市场竞争加剧
2020-07-07分类:银行 · 保险 / 保险来源:蓝鲸财经

新金融网招商信诺资产管理有限公司(以下简称“招商信诺资管”)筹备工作又有新进展。近日,招商信诺人寿发布对招商信诺资管的设立公告,与在2019年末获银保监会批复同意筹建的公告不同的是,注册资本由当时的1亿元,提升至目前的5亿元。招商信诺人寿相关负责人向蓝鲸保险表示,此举是为未来业务的发展需要,也正是股东信心的体现。当前,资管公司的开业工作正在推进。


  金融业持续推动对外开放的步伐下,具备外资基因的招商信诺资管也尤为值得关注,业内指出,外资资管机构在全球资产配置、风控管理方面更具备优势,管理经验、投资架构也更为规范,在中国的市场格局中,发展关键在于如何实现本土化落地。专家建议,需完善公司治理,引入专业化、本土化人才,同时,进行多元化的资产配置,实现风险的有效分摊。


  招商信诺资管注册资本增至5亿,招商信诺人寿出资4.37亿


  近日,招商信诺人寿披露重大关联交易公告,表示将与招银金融控股(深圳)有限公司、招银国际金融控股(深圳)有限公司、招银国际资本管理(深圳)有限公司共同投资设立招商信诺资管。


  公告显示,招商信诺人寿与其余三家股东平等协商,此次投资设立招商信诺资管,采用“同股同权”模式,和发起人按照监管要求与主次合同规定缴纳出资额。其中,招商信诺人寿以现金方式出资43672.9万元,股本占比为87.35%,由此计算,招商信诺资管注册资本为5亿元。


  早在2019年末,银保监会即下发关于筹建招商信诺资产管理的批复。批复公告显示,同意4家股东筹建招商信诺资管,注册资本1亿元,注册地为北京,筹备负责人赖军,为招商信诺人寿总经理。


  公告同时披露了其余三家股东的股权占比,招银金融控股(深圳)持股2.6742%,招银国际金融控股(深圳)持股4.99%,招银国际资本管理(深圳)持股4.99%。


  时隔半年对比来看,招商信诺资管注册资金有明显提升。对此,招商信诺人寿向蓝鲸保险指出,“这一方面是为了未来业务的发展需求,提升投资能力;另一方面则是股东对资管公司未来发展具有信心的体现”。


  成立于2003年的招商信诺人寿,为中外合资由招生银行与信诺北美人寿保险公司共同持股,双方各自持股50%。今年5月,赖军曾向媒体表示,原计划在5月底6月初完成招商信诺资管的筹备工作,然后向银保监会递交开业验收的申请。但因为疫情影响,可能有所延迟,但预计能够在今年实现开业。


  保险公司自设资产管理机构,本质是保险公司投资管理部门的职能延伸,是在基于自身投资业务的基础上,以更为专业化、市场化方式,节约委托投资资本,拓展投资领域,谋求更大的投资自主权,同时,提升投资收益率。


  “截至2020年第2季度,招商信诺人寿总资产已超过670亿元人民币”,招商信诺人寿相关负责人向蓝鲸保险表示,“设立保险资管公司的目的是为了增强公司的专业化投资运营能力,提高资金的使用效率,从而提高市场竞争力,实现长期稳定的收益”。


  截止目前,国内共有26家保险资管机构获批展业,其中,中信保诚资产管理有限责任公司在2019年末获批开业,若招商信诺资管顺利筹建开业,将成为第27家保险资管公司。


  外资资管机构具经验、风控优势,本土化进度或成竞争关键


  招商信诺资管值得关注之处,尤其在于其外资基因。今年年初,银保监会相关负责人在国务院政策例行吹风会上曾单独提出,招商信诺资管已获批筹建,做为保险市场对外开放的举措的范例。而在此前,已有工银安盛保险资管、交银康联资管等多家专业外资保险资管公司获批开业。


  新机构筹集设立,对于当前国内保险资管市场的竞争格局势必将有所影响,存量保险运用资金,或迎来更为激烈的竞争。


  “未来的竞争态势,就是看外资机构本土化的速度和深度,和本土机构国际化的速度和深度”,一位保险机构资管负责人向蓝鲸保险分析指出。外资与中资保险资管机构各具优势,而如何各自发挥优势,并快速进行优势融合,成为竞争关键。


  “从外资保险资管公司角度而言,依托于股东背景,在海外资管市场拥有长期积累的经验,经历过多种经济周期,具备较强的全球资产配置能力和产品开发能力”,上述保险机构资管负责人分析指出。


  同时,外资资管机构拥有更为成熟的投资决策机制与管理委员会,投资地区、类别也更为细分,据业内人士介绍,如依据不同资产类别、不同地区、不同投资方向,都有细分。也正是基于此,为在国内设立的保险资管机构提供了更为丰富、细化的经验与策略辅助。


  “更为关键的,还在于外资保险资管机构具备更好的风控能力。在风控方面更为规范,也有更多的限制”,该人士进一步补充道,“基于此,外资保险资管公司往往具备更为规范的管理经验,普遍更为专业、更为遵守投资纪律,很少有打擦边球等乱象”。


  在此前提下,资管业内人士向蓝鲸保险介绍称,外资机构更为看重投资风险偏好较低、投资期限更长的投资领域,更为看重蓝筹股与龙头股。尤其是在近年来中国在基建、科技、消费等领域的政策推动下,与之相关的投资标的,也是外资资管机构所看好的方向。


  “主要区别在于股东差异之下,管理层的管理水平、对于风险的把控程度有所不同”,上海财经大学金融学院教授粟芳向蓝鲸保险补充道,她同时强调,“但无论是中资还是外资资管公司,在中国的投资业务都要首先遵守中国法律,因此资管机构的投资渠道、不同投资渠道的资金比例、境外运用资金比例等都首先要符合监管要求”。


  对于正在筹备中的招商信诺资管而言,所需,也正是在外资基因优势加持下,把脉好中国市场,推动本土化落地。


  此前,招商信诺人寿曾表示,资管公司将借助外资股东在大类资产配置、产品开发、风险管控等方面的理念和技术,结合中资股东在渠道和客户管理方面的经验,提高投资管理能力和风险管控能力。


  “招商信诺资管正按照监管要求,稳步推进资管公司的开业工作”,招商信诺人寿相关负责人向蓝鲸保险指出。那么,开业后的业务定调如何?招商信诺人寿介绍称,资管公司首先将打造专业化的资管团队,以管理母公司的资金为主,提高公司资产配置、风控等能力。在此基础上,资管公司会持续提升运营能力,不断夯实专业能力,逐步服务于保险行业其他中小保险公司,继而开展第三方业务,为行业提供优质的资管产品。


  “对于保险资管公司而言,首先需在市场化背景下,完善公司治理,同时引入专业、对市场充分了解的人才;在投资方面,在做好风控的基础上,进行多元化的资产配置,丰富配置维度,分摊风险”,北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾对于招商信诺资管等机构建议道。


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