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兴全基金董事长兰荣:做有良心负责任的基金管理人
2018-06-28分类:企业 · 人物 / 人物阅读数:( )

6月21日下午3点,中国证券业协会监事长、兴全基金董事长兰荣做客新华网(16.570, 0.12, 0.73%)会客厅,与网友一起共话基金业20周年的相关话题。本文文字内容由发言内容综合整理。

  始终将持有人利益视为使命和责任

  Q:兴全基金十几年来在投资者教育,投资者保护,维护持有人利益方面做了很多工作,也受到很多投资者的好评。您是如何看待公司的这种文化?

  兰荣:基金行业的本质在于“受人之托,代人理财”。“投资者信任我们,将希望完全托付给我们,我们深知责任的重大,因此我们始终将持有人的利益视为我们的使命和责任。战战兢兢,如履薄冰,不敢有任何闪失,尽最大努力以专业素养维护持有人的利益。没有持有人的利益,就没有我们基金管理公司的利益。尤其在面对市场跌宕起伏的时候,我们始终把持有人的利益放在首位,不能给客户带来收益的事情我们不做,更是绝不能为了公司的利益而牺牲客户的利益。

  兴全基金持续重视投资者教育工作。从2006年开始,公司每周都会撰写一封投资者教育专栏,通过报纸、网络和微信自媒体等向广大投资者发布,并以漫画、视频等多种形式与投资者增进交流。公司高管、基金经理都参与投资者教育专栏的写作。“几年前有一位北京的退休老教师把我们发布在报纸上的专栏全部做成剪报小册子,带来给我们看。她说,她是公司忠实的持有人和资深基民,通过我们的专栏,了解了许多基金投资的知识,对个人投资有很大帮助。”

  “我们曾经给投资者发布过三封公开信。”第一封是在2006年的1月6日,当时A股市场经历了从2001年开始的长达五年的熊市,行情低迷,交投清淡。在这种背景下,基于深入的研究分析,兴全基金在公开信中旗帜鲜明地提出:牛市已经悄然来临,积极鼓励投资者投资股票市场。因为兴全基金认为,未来的牛市中,投资者有望获得较好收益。这封信发布时,上证指数还在1200点附近徘徊,随后不久市场走势就印证了兴全基金的判断,开启了一轮持续近20个月的大牛市行情。

  第二封公开信发布于2007年10月。当时牛市正处于巅峰,市场经过了两年的上涨,陷入了狂热和亢奋,上证指数最高达到6124点,甚至有不少观点认为上证指数会冲破10000点。基金客户申购非常踊跃,新基金发行动辄出现“一日售罄”的局面。当时,兴全基金作为专业投资者保持了应有的谨慎与清醒的态度。在做了大量的研究分析之后,兴全基金认为A股市场已经出现较大的泡沫。为了维护投资者的利益,兴全基金暂停了旗下基金的营销行为,并于2007年10月10日在媒体上公开发布《股市泡沫的海外比较研究》的专题研究报告,将兴全基金关于A股出现泡沫的判断告知投资者。10月16日,兴全基金更进一步向所有持有人发布公开信,明确提示风险,建议投资者不应该再追加投资,甚至提醒赎回基金、防范风险。

  “在当时的市场环境下,公司没有选择借势做大管理规模,增加管理费收入,而是切实从保护投资者利益的角度出发,向投资者提示了风险。接下来的一年间,市场再度印证了我们的判断,A股市场经历了一轮惨烈的下跌行情,上证指数最低下探至1664点,从最高点下跌超过70%。因为这封信,兴全基金受到了诸多投资者的认可,因为兴全基金不会为了追求规模而牺牲投资者的利益。”

  第三封“信”发布于2015年。2014、2015年,市场又经历了一轮快速上涨。当时市场上涨过快并且涨幅很大,尤其是杠杆资金大量进入股票市场,因此兴全基金判断,市场又出现了一轮新的泡沫。作为专业机构投资者,本着责任和良心,兴全基金给投资者写了第三封公开信,告知投资者杠杆资金的入场让A股市场的泡沫化日趋严重,建议投资者注意风险。信件发出后,市场依旧上涨了近一个月,上证指数一度创出5178点的高点,但随后A股市场出现断崖式下跌,甚至多次出现千股跌停,上证指数不到一个月跌去了1500点,多个交易日出现6%以上的跌幅。“让我们欣慰的是,兴全基金旗下的公募及专户产品由于对风险的高度谨慎,提前降低了仓位,为投资者减少了一些损失。”

  客观地说,市场发生重大变化的时候,也是投资者实现更多收益或者面临重大亏损的时候。作为专业的资产管理公司,不仅需要对市场做出冷静专业的判断,更需要敢于把自己的判断告诉投资者。“这需要极大的勇气,需要很强的责任心,所以很多投资者,媒体称我们为‘有良心的基金管理公司’。这也正是我们一直努力并追求的,希望今后我们能做得更好,实现与投资者的持续共赢。”

  珍视每一分投资托付

  提供一流投资管理服务

  Q:能否介绍一下兴全基金是如何打造优秀的投研团队,以及如何保持长期优异的管理能力的?

  兰荣:基金公司的核心价值就是为持有人创造价值。成立十五年来,我们珍视客户的每一分投资托付,力争提供业内一流的投资管理服务,为客户的资产实现保值增值。

  截至2017年底,兴全旗下公募基金累计为持有人创造回报超过620亿元。根据银河证券的数据,兴全基金过去5年股票投资平均收益率为230.91%,过去5年债券投资收益率59.93%,在可比公司中均排名居前。公司的历史业绩表明,公募基金确实值得投资者的信任与托付。

  良好的投资业绩让兴全基金受到了同业及投资者的认可。过去11年来,兴全基金9次荣膺“金牛基金管理公司”称号,在行业中是获得这一奖项次数最多的。“我们非常感谢权威机构及投资者的信任与支持,也会持续努力,与基金行业的其他同仁一起,以专业能力战胜市场短期波动,为持有人赢得中长期的良好回报。”

  为了更好地向投资者提供优质的资产管理服务,兴全基金自成立以来,始终专注于在投资管理能力方面做加法,在人才战略、经营理念及策略、企业文化等多个维度做了大量的努力。

  首先是人才,尤其是优秀的专业人才。兴全基金视优秀人才为公司最宝贵的资产,始终高度注重优秀人才的引进与培养,同时为人才提供良好的制度、激励、平台、氛围与环境,帮助他们与公司一同成长。例如,兴全基金推出一项创新的激励约束机制,就是每年实行的基金经理持基计划——鼓励基金经理买入自己管理的基金。这既为优秀基金经理提供有效的激励,也实现了基金经理和客户“利益捆绑”,同时充分体现了公司侧重打造旗下产品中长期可持续业绩的目标。

  其次,公司10多年来坚持“有所为,有所不为”的经营思想,在具体经营上实施“精品策略”。在基金产品发行方面,公司不贪多不求快,确保推出的每只产品都经过精心的研究筹备、深耕细作的投资管理,力争将旗下每一只产品都打造为有生命力的精品。成立15年来,兴全基金发行的公募基金产品仅有22只,平均每年发行1.5只基金。截至去年底,整个市场113家公募基金公司共有4821只公募基金,平均每家公司旗下有42只产品。可以看出,兴全基金的产品数量远远低于行业平均水平。

  正是基于这种精品策略,兴全基金打造了一批明星基金产品。兴全基金做了一个统计,公司旗下成立超过3年的主动偏股类基金共有8只,成立以来的平均年化回报率超过19%,而且全部都获得过金牛基金奖。例如,公司发行的第一只权益类基金兴全趋势成立于2006年9月30日,过去12年实现累计13倍的投资回报。再如,兴全合润、兴全轻资产两只基金连续三年蝉联金牛基金奖。此外还有国内首只社会责任投资主题基金、广受投资者欢迎的兴全社会责任基金等。

  第三是公司的“软实力”——责任文化。责任不仅仅是承担,也包含着梦想,追求和挑战。一个勇于承担责任的人,应该是有梦想、有追求、充实而快乐的。同样,作为一家基金管理公司,兴全基金始终勇于承担相应的责任,将持有人利益视为自己的理想和使命,努力用稳健的公司成长回馈股东和员工,以善意和投入回馈社会。正是因为这种责任文化,兴全基金珍视客户的每一分投资托付,力争为客户实现良好回报。

  十年实践

  展现社会责任投资理念成果

  Q:在兴全旗下的精品基金中,有一款国内首支社会责任投资基金——兴全社会责任基金,请您介绍一下这支基金成立的背景和运作情况。

  兰荣:所谓社会责任投资,是指一种基于社会责任的投资理念,即在选择投资的企业时,不仅关注其财务方面的表现,也关注其企业社会责任的履行,在传统的选股模式上增加了企业持续发展、环境保护、社会道德以及公共利益、公司治理等方面的考量,是一种更全面的考察企业的投资方式。

  兴全基金最早开始研究社会责任投资理念是在2007年,当时社会责任投资在中国还是一个比较陌生的概念。兴全基金结合国内外的投资经验,做了大量的相关研究,组织员工翻译出版了社会责任投资领军人物艾米•多米尼的著作《社会责任投资——改变世界创造财富》,并通过跟踪海外理论动态和实践案例、发布专栏进行投资者教育、组织国内外论坛等方式,持续学习、探讨并宣传社会责任投资理念。通过这些研究和研讨,兴全基金高度认可社会责任投资的理念、思想与方法。因为兴全基金相信,一家具有强烈社会责任感的企业,往往也具备值得投资的优秀企业的特质,比如关注可持续健康发展、关注员工与社会的共赢等。正是基于对社会责任投资的前瞻研究与认同,2008年4月30日,兴全基金成立了国内第一支社会责任基金——兴全社会责任基金。

  今年,兴全社会责任基金成功发行正好满10年。经过十年资本市场的检验,这只产品取得了出色的投资业绩,成为公司旗下的明星产品之一。

  银河证券数据显示,截至2018年4月30日,兴全社会责任基金成立十年的累计净值增长率达到294.38%,成立以来年化收益率为14.71%,而同期上证指数下跌12.52%,市场上有可比数据的196只偏股混合型基金平均区间年化回报率仅为4.2%。目前已有超过130万投资者选择持有兴全社会责任基金,基金管理规模也从首发募集的13.89亿元增长到76.57亿元(2018年一季度末)。

  应当说,兴全社会责任基金的投资实践证明了社会责任投资理念确实是先进的,投资方法确实是有效的。社会责任基金取得良好业绩的同时,也敦促上市公司不仅要关注自身的发展,也要更多地关注社会责任的履行。

  Q:我们知道,兴全社会责任基金每年都会从基金管理费中提取一部分用于公益事业,这也开创了行业的先河,请您介绍一下具体情况。

  兰荣:截至去年年底,兴全社会责任基金累计提取相关公益金已经超过4500万元,用于教育、人文、体育和环境四个领域的公益事业,由此进一步促进了公司公益事业的发展,使得公益成为兴全基金责任文化非常重要的组成部分。

  兴全社会责任基金在产品设计之初,就充分考虑了社会责任这一主题,希望在做好投资管理的过程中,也践行兴全基金“简单、善良”的初心,履行公司作为企业的社会责任。因此,经董事会批准,约定社会责任基金每年从基金的管理费中提取一定比例用于公益支出,这也开创了行业的先河。

  “随着兴全公益的逐渐深入,我们的员工也积极参与其中。”首先,为了鼓励员工参与公益慈善,对员工捐赠都会给予一定比例的公益配捐;其次,目前公司已经有一个近30人的爱心大使团队,他们都是关心公益、主动报名参与公益项目的同事,也是各个公益项目的联络人。“可以说,公益已经深刻融入公司全体员工的血液和兴全的价值观之中。”

  “我们将兴全基金的公益计划主题确定为‘牵手’,我们期待与更多爱心机构、爱心人士牵手,共同为公益事业尽上一份心力。”

  过去10年,兴全基金的累计公益支出已经超过1亿元,这些资金除了来自于社会责任基金计提的公益金之外,还包括公司费用和员工个人捐款。目前累计推动执行的公益项目已经超过200项,覆盖27个省份地区,受益人数超过20万。近年来,兴全基金的单年度捐赠额基本上都超过1000万。

  Q:请您和我们分享一下兴全基金在社会责任投资方面还做了其他哪些工作?

  兰荣:从2008年兴全基金设立兴全社会责任基金至今,中国的社会责任投资已经走过了十年历程,但还只是一个起步,我们相信也期待社会责任投资在国内将迎来更大的发展前景。

  国内首支社会责任投资基金——兴全社会责任基金的成立与良好运作,让更多的基金业同仁、上市公司以及投资者关注到了社会责任投资理念。数据显示,目前国内与社会责任、绿色投资相关的公募基金产品已经有62只,总管理规模已经突破500亿元。

  除了兴全社会责任基金,过去几年,兴全基金也持续深化在社会责任投资主题产品方面的布局。2011年,成立了国内首支“绿色投资”主题基金——兴全绿色基金。“绿色投资是社会责任投资的一个重要分支,更加关注被投资公司在环境责任方面的表现。”

  2016年,兴全基金设立了社会责任专户产品。“这类产品致力于为公益基金提供资产管理服务,同时将业绩报酬的一部分返还公益项目用于公益支出。”目前公司已成立了3个社会责任专户,总管理规模3.1亿元左右。2017年,也就是第一个运作年,由业绩报酬产生的公益捐赠就超过了400万。目前委托兴全基金代为管理公益资金,或者购买公司旗下产品的公益基金会已经有20余家。

  “接下来,我们也将不断深化社会责任投资理念的应用,计划再发行一只社会责任投资主题的公募基金。这只基金在传统的关注上市公司履行社会责任情况的基础上,我们将更加关注企业的社会价值主张。”


  目前,兴全基金也在积极申报公募养老产品,希望将公司长期以来形成的价值投资、责任投资的投资理念,运用于养老金的投资运作管理,为我国个人养老体系的建设贡献自己的力量。  今年以来,国家在大力推动个人养老体系的建设,公募基金行业将在其中扮演非常重要的角色。养老资金的投资,事关广大老百姓(78.800, -0.32, -0.40%)的切身利益,管好这笔钱,对于行业而言,社会责任重大,使命光荣。养老资金的特性决定其运作管理必须做到长期、稳健、可持续增值,这点与社会责任投资的理念是一致的。

  “所有过往,皆为序章”。借着中国经济的增长,资本市场的发展,兴全基金在过往的15年间取得了一定的成绩,倡导的责任文化也受到了广大投资者的认可。“未来我们也将持续不断地深化责任意识,提升投研核心能力,始终坚持‘持有人利益至上’的立司原则,为更多的投资者提供优质高效的资产管理服务,努力成为一家受人尊重的基金管理公司。”

(来源:新华网)

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