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央妈新年释放发1.5万亿红包 权益类基金的春天是不是不远啦?
2019-01-07分类:基金 · 私募 / 基金阅读数:( )

  没有一点点防备,幸福就降临了。就在上周五大家还在担心市场会不会受到美国昨晚暴跌的影响时,下午A股和港股市场开始快速回升,当天A股和H股涨幅均超过2%,让近几日阴霾的市场迎来了一道强光。

  数据显示,上周五上证综合指数上涨2.05%、创业板指上涨2.52%、恒生指数大幅上涨2.24%。此外,美国股市在当晚开盘后跟了一把A股走势,当晚美国三大指数实现暴涨,道琼斯工业指数纳斯达克指数和标普500指数分别上涨3.29%、4.26%和3.43%。

  A股上涨背后的直接原因就是央妈通过降准给市场释放了大约1.5万亿大红包,而在当前全球经济增速放缓的背景下,市场普遍预期本次降准只是逆周期货币政策的开始。

  那么,对于长期投资者而言,权益类基金的春天是不是不远了呢,是不是应该加点仓呢?

  实际上,在当前市场低迷,市场估值已经降到历史底部区域的背景下,市场上的聪明资金已经开始在去年就跑步入场,等待春天了。

  市场估值:大幅低于近10年平均值
  全球主要股市的点位各不相同,机构投资者在全球布局时更多的是看其市盈率PE水平,而不是简单的点位,通过市场价格与其盈利能力的比值,来判断市场究竟是高估还是低估。低估就买入,高估就卖出,投资就是这么简单。你要做的就是克服在市场低点时的恐惧和在市场高点时的贪婪,而当前A股市场已经处于底部区域。


  数据来源:WIND;截至1月4日
  数据显示1月4日上证综合指数的市盈率为11.08倍,过去10年的平均值15.30倍,上证综指的市盈率水平已经大幅低于过去10年的平均水平。此外,从市净率PB看,1月4日上证综合指数的市净率为1.25,过去10年的平均值为1.91,距离最小值1.21也只有0.04的差距。

  所以说,从估值角度看,当前市场已经处于历史底部区域,投资权益类基金的长期机会大于风险。

  聪明资金入场:企业回购力度前所未有
  谁是最懂上市公司的机构?公募基金?私募风投?都不是,是企业本身。企业本身是最懂企业的核心价值的机构。所以,从企业回购力度上,我们能够看出企业对当前的股价对其所反映价值是高了还是低了。而2018年上市企业的回购力度可谓空前。

  根据券商中国的数据发现,2018年上市企业回购金额为617.02亿元,其数量超过2014年—2017年4年350.28亿元的总和。


  数据来源:图片数据来自券商中国
  除了上市企业开始大规模回购股票,海外市场资金也通过各个渠道涌入A股市场。首先,自沪深港通开通以来,2018年资金呈现明显的“北上”趋势。数据显示,去年一年北向资金成交净买入2942亿元。同时,MSCI和富时罗素加紧将A股纳入其指数,A股成为海外资金标配。

  央妈提前降准发红包对于中国经济,对于A股市场确实是利好,但是驱动权益类基金投资价值更多的还是市场整体估值体系已经来到历史底部区域和中国经济大趋势依然向好这两大因素。最后让我们再次以股圣彼得·林奇的一段话来谈一下股市的春天什么时候来。

  每当股市大跌,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实,来安抚自己那颗有些恐惧的心,我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。——彼得·林奇(诺安理财狮)
  (来源:中财网)


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