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债券指数化投资 新时代来临
2019-05-31分类:信托 · 债券 / 债券阅读数:( )

      近日,由富国基金主办的第九届“富国论坛”在上海举行。在增设的固定收益投资分论坛上,富国基金固定收益投资部基金经理武磊表示,截至今年一季度末,全市场债券指数基金共59只,其中11只为债券ETF,规模上看,债券指数基金规模接近1600亿,尽管在整个公募基金中占比比较小,但发展非常迅速。


  事实上,去年下半年起,债券指数基金掀起一波规模热。Wind统计显示,2018年内合计成立近17只债券指数基金,合计募集规模突破600亿元,是2017年全年债券指数基金募集规模的29倍之多。分析认为,随着债券指数基金产品热卖,未来更多基金公司将布局更多类型债券指数基金型及ETF产品。


  究其原因,武磊认为,一方面是居民财富增长带来的资产管理需求大背景,另一方面是最近国内金融监管在执行巴塞尔协议和规则过程当中,对银行表内投资产生很大影响。资管新规监管出台之后,银行等金融同业机构借助信用套利的风险收益比越来越差,可供选择的预期收益产品也随之变少了,这类金融机构转向大类资产配置。以银行为代表的机构投资者通过投资公募基金来实现大类资产配置,带来了债券指数基金的发展。除此之外,债券市场上,优秀的主动管理产品较为稀缺,也是债券指数基金发展的重要因素。


  对于未来发展展望,武磊认为,信用债的指数基金及ETF是下一个风口。指数基金风格稳定,费率比较低,且对于大部分的机构客户而言,投资利率债相对容易,投资信用债相对困难,这也给未来信用债指数基金发展带来机会。


  武磊也谈到,尽管最近一两年发展势头较好,但债券指数基金发展未来也有可能遇到波折,例如,债券市场进入熊市,或者随着推出债券指数基金的机构增多,市场竞争由蓝海转为红海,以及能够提供流动性的做市商还需培育,都意味着债券指数基金未来发展还有很长的路要走。


  值得一提的是,此前的5月20日,人民银行对外发布消息称,已与证监会联合发文,将推出跨市场债券指数公募证券投资基金试点,更好地满足境内外投资者投资债券指数型产品的需求。人民银行介绍,拟推出的债券指数公募基金,以跨市场债券品种为投资标的,可在交易所上市交易或在银行间市场协议转让。


  人民银行相关人士表示,此次试点是债券市场互联互通的重要举措,有助于更好满足境内外投资者投资债券指数型产品的需求,有助于促进债券市场长远健康发展。人民银行已联合证监会发布《关于做好开放式债券指数证券投资基金创新试点工作的通知》,通知发布后,证监会将推动试点债券指数基金的注册审核工作。


  据了解,此次试点是债券市场互通互联的重要举措,有助于更好满足境内外投资者投资债券指数型产品的需求,有助于促进债券市场长远健康发展。此外,这意味着,一种全新的债券指数证券基金有望于将来问世。


  好买基金研究中心研究员谢首鹏认为,拟推出的债券指数基金,以跨市场债券品种为投资标的,可在交易所上市交易或在银行间市场协议转让。根据央行的发布的信息,此次试点是债券市场互联互通的重要举措,有助于更好地满足境内外投资者投资债券指数型产品的需求,有助于促进债券市场长远健康发展。


  而据证监会官网最新发布的《基金募集申请审核进度公示表》,截至5月17日,包括富国、汇添富、南方、广发、大成、嘉实等在内的多家基金公司合计申报了24只债券指数基金。业内人士表示,近两年来,债券指数基金迎来快速发展。统计数据显示,2018年至今,已成立的债券指数基金的数量已超以往历年总和


(文章来源:财富动力网)

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