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前4月95%债券型基金上涨 鹏华华夏国泰等涨幅领先
2020-05-13分类:信托 · 债券 / 债券来源:中国经济网

在今年股票市场整体出现震荡时,作为风险较小的债券型基金则保持了业绩稳定,而随着4月份A股的企稳反弹,债券型基金的上涨家数也在不断上升。根据中国经济网记者统计,除去今年新成立的产品外,在前4月里共有2794只(各份额分开计算,下同)债券型基金净值出现上涨,占所有2933只债基的95%。

  从排名来看,共有13只债基涨幅超过8%,而涨幅超过5%的债基更达到了131只,从公布的一季报看,这些涨幅靠前的债基大多持有股票和债券双重资产,其中持有可转债较多的产品涨幅也相对较好。

鹏华可转债债券(000297)今年前4月净值上涨9.44%,作为一只转债基金,其业绩显然更大程度的受益于A股市场表现,根据该基金一季报显示,其股票资产占比17.14%,债券占比为77.78%,而在持有的债券资产中,又有82.56%都为可转债。

  “一季度转债市场表现强于股票市场,中证转债指数一季度上涨 0.02%。在股票市场快速上涨、债券市场资金充裕的背景下,转债市场随股票上涨、估值提升,且在后续股票市场下跌的过程中转债也调整偏少。”尽管上述言论仅是基金经理王石千对一季度情况的介绍,但从中不难看出,转债市场的强劲,不过王石千并没有对市场盲目乐观,其还继续表示:“目前转债市场整体估值偏高,性价比有所减弱,后续需自下而上精选估值合理、正股优质的个券进行投资。”在一季度,鹏华可转债债券的净值表现为5.45%,而前4月又继续增长到9.44%,相信其中有很大原因是基金经理对“估值合理、正股优质的个券进行投资”所致。

  此外,华夏鼎利债券A、华夏鼎利债券C也在前4月上涨了9.03%、8.98%,相比与一季度的5.06%和5.08%,近期的涨幅也非常可观,这当然也少不了股票类资产的贡献。一季报显示,其股票资产和债券资产分别为14.96 %、76.98%,债券中的57.34%为可转债。国泰可转债债券(005246)也同样如此,前4月上涨达7.50%。

  对于可转债市场,基金经理普遍认为,此前的扩容丰富了债券基金的投资品种,但当前转债市场整体估值不低,需注意规避绝对价格偏高且转股溢价率偏高的个券。总体上以存量优质个券为主,具备活跃题材与明确逻辑是最鲜明的特征。

  与此同时,国债、政策性金融债等债券品种年初以来的表现也较好,这让不少纯债类基金也获得了正收益,不过从4月末开始,债市冲击历史高点后开启调整之旅,这加大了机构对于后市的分歧。

  而在前4月跌幅较大的债基中,除了踩雷的相关债券外,就属华富可转债债券基金(005793)最悲催,作为同样持有股票和转债的债基,该基金前4月净值下跌了4.32%,一季报显示的前五大债券中,苏银转债和山鹰转债的走势都不理想。中科沃土沃盛纯债债券C、中科沃土沃盛纯债债券A、人保鑫盛纯债C的跌幅紧随其后,分别为4.23%、4.13%、4.00%。

  华宝中短债基金的基金经理高文庆表示:“国内债券牛市仍在继续,短期震荡行情时,短久期的债券资产收益率相对安全,仍会继续受益于宽松的资金面和低利率环境。后期需关注经济实际复苏的进度,若复苏不及预期,债券收益率曲线会出现从‘牛陡’到‘牛平’的交易机会,中长期债券收益率也会进一步下行。”

  前4月债券型基金涨跌幅前40名

序号名称累计单位净值增长率 %累计单位净值元规模亿元名称累计单位净值增长率 %累计单位净值元规模亿元
1金信民旺债券A13.751.07320.1149华商双债丰利C-10.981.09500.5802
2金信民旺债券C13.611.05840.1312人保添益6个月定开C-10.730.87700.0059
3民生加银嘉盈债券12.591.13150.0048人保添益6个月定开A-10.660.87910.0411
4鹏华可转债债券9.441.12501.7890华商双债丰利A-10.631.13502.5375
5东吴鼎元A9.431.00020.0003华富可转债债券-4.321.14150.3393
6东吴鼎元C9.270.99000.0441中科沃土沃盛纯债债券C-4.230.95850.0041
7长信稳健纯债债券E9.041.22890.0098中科沃土沃盛纯债债券A-4.130.95940.0000
8华夏鼎利债券A9.031.37600.8340人保鑫盛纯债C-4.000.95710.0096
9华夏鼎利债券C8.981.37101.2276海富通可转债优选债券-3.940.78200.1828
10鹏华丰尚定期开放债券A8.511.19800.7373人保鑫盛纯债A-3.940.96130.3585
11鹏华丰尚定期开放债券B8.451.18100.2503博时信用债券C-3.642.62304.9742
12信诚新双盈分级债券B8.371.60600.1217博时信用债券A/B-3.532.707015.9492
13华夏鼎琪三个月定开债券8.341.098910.3000国泰金龙债券A-2.901.80501.1051
14长信稳健纯债债券A7.871.21410.1621国泰金龙债券C-2.851.77200.1036
15中信保诚稳达A7.671.12820.0028交银可转债债券C-1.951.03860.0432
16国泰可转债债券7.501.22440.6755中海可转债债券C类-1.951.00700.5034
17南方多元定期开放债券7.491.35101.0822交银可转债债券A-1.831.04191.1020
18东吴鼎利7.231.27180.4213南方昌元转债C-1.770.99420.0280
19光大保德信信用添益债券C7.181.56800.4058中海可转债债券A类-1.751.00800.8297
20华安年年盈定期开放债券A7.161.27200.5746华富恒利债券C-1.741.07400.0005
21光大保德信信用添益债券A7.161.60200.5842中邮增力债券-1.630.96400.0040
22中加聚鑫纯债一年A7.121.17992.6865南方昌元转债A-1.601.00100.4564
23华安年年盈定期开放债券C7.091.25400.0809华商收益增强债券B-1.601.60300.2396
24中加聚鑫纯债一年C7.011.17070.1369北信瑞丰鼎利C-1.581.06190.0057
25华宝可转债债券A6.951.21973.2010北信瑞丰鼎利A-1.571.07020.3935
26中邮睿信增强债券6.901.255038.3737华商收益增强债券A-1.541.66100.3815
27长盛可转债A6.851.31002.1243新华鼎利债券C-1.491.06420.2724
28申万菱信可转债债券6.771.67201.0769东吴中证可转换债券指数分级-1.370.96260.1835
29鹏华9-10年利率发起式债券A6.761.09900.2414新华增怡C-1.371.47930.6421
30长盛可转债C6.691.32803.3836新华鼎利债券A-1.371.06850.2226
31农银可转债债券6.571.15710.2206人保中高等级信用债C-1.350.98050.1694
32光大保德信中高等级债券A6.561.17645.7079华夏安康信用优选债券C-1.321.49800.7287
33东吴增利债券C6.511.60080.0195新华增怡A-1.261.44784.8531
34东吴增利债券A6.481.64830.1187华夏安康信用优选债券A-1.231.53201.4886
35易方达中债7-10年期国开行债券指数6.471.142929.6173人保中高等级信用债A-1.220.98350.4583
36建信中债5-10年国开行债券指数A6.451.07707.4127新华丰盈回报债券-1.041.23901.0402
37光大保德信中高等级债券C6.441.16390.8501华商瑞鑫定期开放债券-1.001.18400.7879
38建信中债5-10年国开行债券指数C6.421.07630.0496华富安福债券-0.981.07750.0995
39天弘增强回报A6.381.12530.7836海富通纯债债券C-0.982.33100.1256
40兴业机遇债券A6.371.20121.4296新华双利债C-0.931.16600.0185

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